الصناديق تحت الإدارة التشغيلية
يعمل Photon كشريك تشغيلي لصناديق رأس المال المخاطر بالشراكة مع كبرى بنوك أوزبكستان.
SQB Ventures
صندوق رأس مال مخاطر بالشراكة مع SQB Bank. يستثمر في شركات ناشئة في تقاطع التقنيات المالية والصناعية لقطاع الشركات.
اطلب معلومات الصندوقHayot Ventures
صندوق رأس مال مخاطر بالشراكة مع Hayot Bank. يركّز على تقنيات الخدمات المصرفية للأفراد والمنتجات المالية الاستهلاكية.
اطلب معلومات الصندوقUC Ventures
التفويض التشغيلي الأوّل لـ Photon (2023-2025). ندعم شركات المحفظة خلال دورات الخروج المتوقّعة في السنة-السنتين القادمة.
اطلب معلومات الصندوقالشريك التشغيلي للصناديق
يعمل Photon كشريك تشغيلي للصناديق. ندير دورة التشغيل كاملة: إيجاد الشركات الناشئة، العناية الواجبة، التفاوض، دعم المحفظة وخروج الاستثمارات.
تُتّخذ قرارات الاستثمار من قِبَل لجنة الاستثمار و/أو مجلس الإشراف لكل صندوق. وليس فريق Photon أعضاءً في هذه الهيئات - وهذا يضمن استقلالية القرارات وفصلًا واضحًا بين المسؤولية التشغيلية والائتمانية.
يشارك المستثمرون (الشركاء المحدودون) في الصناديق كشركاء ماليين بحقوق وحصّة وأفق خروج محدّدة بوضوح.
- هيكل حوكمة شفّاف للصندوق
- تقارير منتظمة للشركاء المحدودين
- إرشاد فعّال لشركات المحفظة
- وصول إلى منظومة الشركاء للشركات الناشئة
الإدارة التشغيلية: ما هي وكيف تختلف
يدير Photon الصناديق تشغيليًا لكنّه ليس شركة إدارة بمعنى إدارة الأصول الائتمانية. هذا فرق جوهري - نوضّحه أدناه.
الإدارة الائتمانية
- من يقرّر: تتّخذ شركة الإدارة قرارات الاستثمار بمفردها
- قانونيًا: يتطلّب ترخيصًا خاصًّا لإدارة الأصول الائتمانية
- المسؤولية: المسؤولية الائتمانية تجاه رأس مال المستثمر تقع على شركة الإدارة
- التنظيم: تُنظَّم العمليات بتشريع متخصّص للإدارة الائتمانية
الإدارة التشغيلية
- من يقرّر: لجنة الاستثمار و/أو مجلس الإشراف لكل صندوق - وليس فريق Photon أعضاءً في هذه الهيئات
- قانونيًا: لا يتطلّب ترخيص إدارة ائتمانية، ويعمل بموجب اتّفاقية خدمات اعتيادية مع الصندوق
- المسؤولية: يتحمّل Photon المسؤولية التشغيلية عن جودة الاختيار والعمليات، وتقع القرارات الائتمانية على هيئات حوكمة الصندوق
- التنظيم: يلتزم بالمتطلّبات التنظيمية دون الحاجة إلى ترخيص خاص
ما يفعله Photon
- إيجاد واكتشاف الشركات الناشئة
- تقييم الفرضيات عبر إطار الابتكار
- العناية الواجبة والإعداد التحليلي
- التفاوض على الصفقات وهيكلتها
- دعم شركات المحفظة
- دعم الخروج
- التقارير للشركاء المحدودين وهيئات الحوكمة
ما تفعله لجنة الاستثمار / مجلس الإشراف
- تتّخذ قرارات الاستثمار النهائية
- تعتمد شروط الصفقة (term sheets)
- تعتمد الاستثمارات التكميلية
- تعتمد عمليات الخروج الاستراتيجية
- تعتمد تغييرات استراتيجية الاستثمار للصندوق
- تضمن الامتثال لتفويض الصندوق
لماذا هذا مهم: يضمن هذا النموذج استقلالية القرارات، ويفصل المسؤولية التشغيلية عن الائتمانية، ويتيح لنا العمل ضمن التشريع القائم دون الحاجة إلى ترخيص إدارة أصول ائتمانية.
مهتمّ بالاستثمار؟
تواصل معنا للاطّلاع على شروط المشاركة في الصناديق النشطة التي يُديرها Photon.