Fonds sous gestion opérationnelle
Photon est le partenaire opérationnel de fonds de capital-risque en collaboration avec les grandes banques ouzbèkes.
SQB Ventures
Fonds de capital-risque en partenariat avec SQB Bank. Investit dans des startups à l'intersection des technologies financières et industrielles pour le segment corporate.
Demander les infos du fondsHayot Ventures
Fonds de capital-risque en partenariat avec Hayot Bank. Axé sur la technologie pour la banque de détail et les produits financiers grand public.
Demander les infos du fondsUC Ventures
Premier mandat opérationnel de Photon (2023-2025). Nous accompagnons les sociétés du portefeuille dans leurs cycles de sortie prévus dans les 1-2 prochaines années.
Demander les infos du fondsPartenaire opérationnel des fonds
Photon est le partenaire opérationnel des fonds. Nous gérons l'intégralité du cycle opérationnel : sourcing de startups, due diligence, négociations, accompagnement du portefeuille et aide à la sortie.
Les décisions d'investissement sont prises par le Comité d'investissement et/ou le Conseil de surveillance de chaque fonds. L'équipe Photon n'y siège pas - cela garantit l'indépendance des décisions et une séparation nette entre responsabilité opérationnelle et fiduciaire.
Les investisseurs (Limited Partners) participent aux fonds en tant que partenaires financiers, avec des droits, une part et un horizon de sortie clairement définis.
- Structure de gouvernance transparente
- Reporting régulier pour les LPs
- Mentorat actif des sociétés du portefeuille
- Accès à l'écosystème partenaires pour les startups
Gestion opérationnelle : ce que c'est et en quoi elle diffère
Photon assure la gestion opérationnelle des fonds mais n'est pas une société de gestion au sens de la gestion fiduciaire d'actifs. C'est une distinction fondamentale - nous l'expliquons ci-dessous.
Gestion fiduciaire
- Qui décide : la société de gestion prend les décisions d'investissement seule
- Sur le plan légal : nécessite une licence spécifique de gestion fiduciaire d'actifs
- Responsabilité : la responsabilité fiduciaire envers le capital de l'investisseur incombe à la société de gestion
- Régulation : les opérations sont régies par une législation spécialisée de gestion fiduciaire
Gestion opérationnelle
- Qui décide : le Comité d'investissement et/ou le Conseil de surveillance de chaque fonds - l'équipe Photon n'y siège pas
- Sur le plan légal : ne nécessite pas de licence de gestion fiduciaire, opère via un contrat de services ordinaire avec le fonds
- Responsabilité : Photon assume la responsabilité opérationnelle de la qualité de la sélection et des processus, les décisions fiduciaires incombent aux organes de gouvernance du fonds
- Régulation : respecte les exigences réglementaires sans nécessiter de licence spéciale
Ce que fait Photon
- Sourcing et scouting de startups
- Notation d'hypothèses via le Cadre d'innovation
- Due diligence et préparation analytique
- Négociation et structuration des deals
- Accompagnement des sociétés du portefeuille
- Accompagnement de la sortie
- Reporting aux LPs et organes de gouvernance
Ce que fait le Comité d'investissement / Conseil de surveillance
- Prend les décisions finales d'investissement
- Approuve les termes des deals (term sheets)
- Approuve les investissements de suivi
- Approuve les sorties stratégiques de portefeuille
- Approuve les changements de stratégie d'investissement
- Veille au respect du mandat du fonds
Pourquoi cela compte : ce modèle garantit l'indépendance des décisions, sépare la responsabilité opérationnelle de la responsabilité fiduciaire et nous permet d'opérer dans le cadre légal en vigueur sans licence de gestion fiduciaire d'actifs.
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Contactez-nous pour connaître les conditions de participation aux fonds actifs gérés par Photon.