Фонды под операционным управлением
Photon выступает операционным партнёром венчурных фондов в партнёрстве с ведущими банками Узбекистана.
SQB Ventures
Венчурный фонд в партнёрстве с SQB Bank. Инвестирует в стартапы на стыке финансовых и промышленных технологий для корпоративного сегмента.
Запросить информациюHayot Ventures
Венчурный фонд в партнёрстве с Hayot Bank. Фокус на технологиях для розничного банкинга и массовых потребительских финансовых продуктов.
Запросить информациюUC Ventures
Первый операционный мандат Photon (2023-2025). Сопровождаем портфельные компании до exit-событий, ожидаемых в ближайшие 1-2 года.
Запросить информациюОперационный партнёр фондов
Photon выступает операционным партнёром фондов. Мы ведём весь операционный цикл: отбор стартапов, due diligence, переговоры по сделкам, сопровождение портфельных компаний и поддержка при выходе.
Решения об инвестициях принимает Инвестиционный комитет и/или Наблюдательный совет каждого фонда. Сотрудники Photon в эти органы не входят - это обеспечивает независимость решений и разграничение операционной и фидуциарной ответственности.
Инвесторы (Limited Partners) участвуют в фондах как финансовые партнёры с чётко определёнными правами, долей и горизонтом выхода.
Стать инвесторомОперационное управление: что это и чем отличается
Photon ведёт операционное управление фондами, но не является управляющей компанией в смысле доверительного управления активами. Это принципиальное разграничение - объясняем ниже.
Доверительное управление
- Кто решает: управляющая компания принимает инвестиционные решения единолично
- Юридически: требует специальной лицензии на доверительное управление активами
- Ответственность: фидуциарная ответственность за капитал инвесторов лежит на УК
- Регулирование: деятельность регулируется профильным законодательством о доверительном управлении
Операционное управление
- Кто решает: Инвестиционный комитет и/или Наблюдательный совет каждого фонда - сотрудники Photon в эти органы не входят
- Юридически: не требует лицензии на доверительное управление, деятельность в рамках обычного сервисного соглашения с фондом
- Ответственность: Photon несёт операционную ответственность за качество отбора и процессов, фидуциарные решения - за органами фонда
- Регулирование: соответствует регуляторным требованиям без необходимости специального лицензирования
Что делает Photon
- Скаутинг и поиск стартапов
- Скоринг гипотез через Innovation Framework
- Due diligence и подготовка аналитики
- Переговоры и структурирование сделок
- Сопровождение портфельных компаний
- Поддержка при выходе из инвестиций
- Отчётность перед LP и органами фонда
Что делает Инвестиционный комитет / Наблюдательный совет
- Принимает окончательные инвестиционные решения
- Утверждает условия сделок (term sheet)
- Одобряет follow-on инвестиции
- Утверждает стратегические выходы из портфеля
- Согласовывает изменения инвестиционной стратегии фонда
- Контролирует соответствие мандату фонда
Почему это важно: такая модель обеспечивает независимость инвестиционных решений, разграничивает операционную и фидуциарную ответственность, и позволяет работать в рамках действующего законодательства без необходимости получения лицензии на доверительное управление активами.
Заинтересованы в инвестировании?
Свяжитесь с нами, чтобы узнать условия участия в активных фондах, которыми операционно управляет Photon.