Fondos bajo gestión operativa
Photon actúa como socio operativo de fondos de capital riesgo en colaboración con los principales bancos uzbekos.
SQB Ventures
Fondo de capital riesgo en colaboración con SQB Bank. Invierte en startups en la intersección de la tecnología financiera e industrial para el segmento corporativo.
Solicitar info del fondoHayot Ventures
Fondo de capital riesgo en colaboración con Hayot Bank. Enfocado en tecnología para banca minorista y productos financieros de consumo.
Solicitar info del fondoUC Ventures
El primer mandato operativo de Photon (2023-2025). Apoyamos a las empresas de cartera en sus ciclos de salida previstos en los próximos 1-2 años.
Solicitar info del fondoSocio operativo de los fondos
Photon actúa como socio operativo de los fondos. Gestionamos todo el ciclo operativo: sourcing de startups, due diligence, negociación de operaciones, apoyo de cartera y asistencia en la salida.
Las decisiones de inversión las toman el Comité de Inversión y/o el Consejo de Supervisión de cada fondo. El personal de Photon no forma parte de esos órganos - esto garantiza la independencia de las decisiones y una clara separación entre la responsabilidad operativa y la fiduciaria.
Los inversores (Limited Partners) participan en los fondos como socios financieros con derechos, participación y horizonte de salida claramente definidos.
- Estructura de gobierno transparente
- Reportes regulares para los LP
- Mentoría activa de las empresas de cartera
- Acceso al ecosistema de socios para startups
Gestión operativa: qué es y cómo se diferencia
Photon ejerce la gestión operativa de los fondos pero no es una sociedad gestora en el sentido de gestión fiduciaria de activos. Es una distinción fundamental - la explicamos a continuación.
Gestión fiduciaria
- Quién decide: la sociedad gestora toma las decisiones de inversión por su cuenta
- A nivel legal: requiere una licencia específica para gestión fiduciaria de activos
- Responsabilidad: la responsabilidad fiduciaria sobre el capital del inversor recae en la sociedad gestora
- Regulación: las operaciones se regulan por legislación específica de gestión fiduciaria
Gestión operativa
- Quién decide: el Comité de Inversión y/o el Consejo de Supervisión de cada fondo - el personal de Photon no forma parte de esos órganos
- A nivel legal: no requiere licencia de gestión fiduciaria, opera bajo un contrato de servicios ordinario con el fondo
- Responsabilidad: Photon asume la responsabilidad operativa por la calidad de la selección y los procesos; las decisiones fiduciarias residen en los órganos de gobierno del fondo
- Regulación: cumple con los requisitos regulatorios sin necesidad de licencias especiales
Lo que hace Photon
- Sourcing y scouting de startups
- Puntuación de hipótesis con el Marco de innovación
- Due diligence y preparación analítica
- Negociación y estructuración de operaciones
- Apoyo a las empresas de cartera
- Apoyo en la salida
- Reportes a los LP y a los órganos de gobierno del fondo
Lo que hace el Comité de Inversión / Consejo de Supervisión
- Toma las decisiones finales de inversión
- Aprueba los términos del acuerdo (term sheets)
- Aprueba las inversiones de seguimiento
- Aprueba salidas estratégicas del portafolio
- Aprueba cambios en la estrategia de inversión del fondo
- Garantiza el cumplimiento del mandato del fondo
Por qué importa: este modelo garantiza la independencia de las decisiones, separa la responsabilidad operativa de la fiduciaria y nos permite operar dentro del marco legal vigente sin necesitar una licencia de gestión fiduciaria de activos.
¿Interesado en invertir?
Contáctenos para conocer los términos de participación en los fondos activos operados por Photon.